手機看中經經濟日報微信中經網微信

抄底原油選擇什么姿勢? 細數原油投資的技巧與風險

2020年04月22日 06:57    來源: 每日經濟新聞    

   每經記者 黃小聰 每經編輯 葉 峰

  境外原油期貨合約跌至負值之后,投資者的第一反應除了驚訝之外,也在想有沒有什么方式可以抄底原油?

  記者就此請教多位專業人士,了解其中的技巧與風險,投資者在抄底之前不妨先來了解一下。

  原油期貨是比較好的選擇

  雖然理論上說,與油價相關的標的包括了油氣相關個股、原油期貨、QDII基金以及能源類基金等,但像境外市場的一些油氣類的個股以及原油期貨、境外的原油ETF等,都需要開立相應的境外賬戶,投資者如果不夠專業的話,不僅操作不方便,而且也很難把握得住機會。另外,還會面臨匯率方面的風險。

  而從目前國內已有的投資方式來看,也非常有限,能參與的主要是國內的原油期貨、銀行的紙原油、基金公司的原油基金以及相關的能源類、商品類基金,不過這些都需要投資者做很多功課。

  有業內人士表示,“原油投資一般是兩種方式,一是以期貨來跟蹤,但有換月等影響,二是買入相關的股票。目前國內投資者參與的話,原油期貨其實是比較好的方式,不過建議用十分之一的倉位做多就好了。”

  “比如10萬的賬戶,你買1萬,效果其實和你買10萬的原油ETF是一樣的,甚至有可能風險更小。”該業內人士進一步說道。

  除了原油期貨,記者注意到,近期銀行的紙原油也吸引了不少投資者參與,比如某銀行APP交易界面中的紙原油,雖然看起來界面比較一目了然,但在實際操作時,還是存在不少隱含的風險。

  首先是買入價和賣出價之間點差如果太大,對于短期頻繁交易的投資者來說,收益很容易被點差吃掉很大一部分;其次是合約轉期,也存在點差和交易成本,而且這個成本并不低。

  原油QDII注意溢價風險

  除了原油期貨和紙原油,比較適合普通投資者參與的就是原油類、商品類和能源類的QDII基金了,目前主要有9只,從其跟蹤的指數來看,這9只產品同樣存在比較大的差異,具體如下:從相關性上看,嘉實原油、南方原油、易方達原油跟原油的相關性強一些,另外從重倉標的來看,這三只基金都是采用FOF的方式,持有境外的原油類基金。

  同樣采取FOF投資方式的還有信誠全球商品主題、國泰大宗商品,雖然是大宗商品基金,但前十大基金持倉中,同樣也有原油類基金。

  還有幾只原油類的QDII基金,持倉品種則主要是跟蹤指數的成分股,相對來說,跟原油的相關性沒有那么緊密,特別是短期來看,經常出現原油大漲,但這幾只基金的漲幅遠遠低于原油的漲幅,也經常因此被投資者詬病。

  有業內人士表示:“買股票的油氣基金和原油實際上是脫鉤的,而嘉實、南方這幾只跟蹤原油指數的基金,從跟蹤指數的角度來看,算是比較好的選擇,只不過現在都暫停申購了。”

  《每日經濟新聞》記者注意到,在沒有放開場外申購的情況下,投資者只能選擇通過場內進行參與,而目前場內原油基金基本上都存在著明顯的溢價,基金公司雖然也在不斷發公告提醒,但還是有不少投資者注意不到這一風險。

  如果一旦放開場外申購,場內場外存在的巨大價差,必定會吸引投資者套利。此前,易方達原油基金曾短暫放開兩天申購,即使每天每個賬戶限額500元,依然吸引了諸多套利資金參與,導致場內連續跌停,而不少投資者完全不知道發生了什么。

  當然,從另一個角度來看,這其實也是投資者可以選擇參與原油基金投資的方式之一,場內場外的價差,如果形成較大幅度的套利空間,短期的收益往往會比較可觀。

  不過總的來說,對于原油基金,就如上述業內人士表示,其實并不太建議參與,因為都跟不住(原油),如果投資者一定要參與,由于油價不確定因素較多,即使目前油價整體處于低位,投資者也不適合一次性投入,可采取分批投入的方式,有助于進一步分散風險。

(責任編輯:華青劍)


    中國經濟網聲明:股市資訊來源于合作媒體及機構,屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
精彩圖片
上市全觀察

抄底原油選擇什么姿勢? 細數原油投資的技巧與風險

2020-04-22 06:57 來源:每日經濟新聞
查看余下全文
创世纪网赚是真的吗 优优彩票官网 网赚的方法 北京快乐8 盛通彩票网 湖北快3走势 2019最新网赚器 网赚教程 2019网赚0撸羊毛 2019免费网赚挂机