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市場避險情緒升溫 中低風險股債混合產品關注升溫

2020年07月31日 09:24    來源: 和訊    

  近期股市連續多日回調,市場避險情緒也有所升溫。部分投資者已經開始選擇把資金從股市里取出一部分落袋為安,轉買一些中低風險的產品。鑒于理財收益率逐年下降,今年以來更有大量理財產品出現凈值跌破1,“固收+”再次吸引了廣大投資者關注。

  事實上,經歷了5月份以來的債市大幅調整后,債券市場無論從勝率還是賠率上都已經具備了投資價值。而A股逐漸進入慢牛賽道,Wind數據顯示,截至7月27日,滬深300PE為13.61倍,處于52.56%分位點,低于危險值,具有比較好的安全邊際。所以,整體來看,隨著經濟復蘇、政策呵護、資金流入,同時有一定估值安全邊際,股債雙配置的投資節點似乎已經到來,而固收+產品則為一鍵配置股債提供了較好的解決方案。

  以永贏基金正在發行的永贏穩健增長一年持有混合為例,以債券打底,股票資產占基金資產的比例不超過30%,通過債券等固定收益類資產的投資爭取平穩收益,并適度參與股票等權益類資產的投資力求增強回報,在嚴格控制投資組合風險的前提下,追求資產凈值的長期穩健增值。

  同時,該基金還設置為一年持有期產品,每個開放日可申購,在每筆基金份額持有期滿一年后可贖回,不收取贖回費,該模式可以幫助投資者避免因短期市場波動而非理性申贖,讓時間將價值沉淀。對于投資期限在1-3年、風險偏好在債券和股票之間的投資者來說,或許是個不錯的選擇。

  Wind數據顯示,全市場平均股票倉位小于 30%、且規模大于 2 億的偏債混合型、靈活配置型基金在近1、2、3年里,累計收益率分別為11.90%、14.49%、20.32%,風險方面,年化波動率和最大回撤約4%。分市場來看,在股票牛市中,該類基金整體上獲得了較為可觀的正收益,在股票熊市中,該類基金整體下跌幅度有限。

  “固收+”本質上是基于大類資產配置邏輯進行投資組合管理,對于股債行情的把握、不同市場環境下各類資產切換和配比要求較高,永贏基金作為千億級銀行系基金公司,投研團隊參考行業頂級配置,在權益、固收投資板塊皆設有宏觀團隊,具有銀行體系注重大類資產配置的風格,并打造了一套可持續的全天候固收+投資體系:以宏觀策略研究為基礎,深度判斷目前處于何種經濟周期、如何配置資產獲取更高的收益,并通過對各類資產的收益以及相對概率的預判,力求使得資產配置的比例落在有效市場前沿上。本次發行的永贏穩健增長,也是基于對大量銀行理財客戶需求的調研,結合永贏基金投研核心優勢,誠意設計的適合日常理財投資的中風險產品。

(責任編輯:李榮)


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市場避險情緒升溫 中低風險股債混合產品關注升溫

2020-07-31 09:24 來源:和訊
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