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券商把脈9月A股投資機會

2020年08月31日 07:21    來源: 中國證券報     胡雨

  8月行情即將收官,9月A股市場將如何演繹?在多家券商看來,“資金面+基本面”雙輪驅動股市上漲的趨勢未變,預計A股9月將開啟一輪中期上漲。配置方面,可關注順周期主線,同時把握成長股的局部性機會。

  滬指周線五連陽

  上證綜指上周累計上漲0.68%,周線實現五連陽;深證成指、創業板指上周累計漲幅分別為2.77%、4.76%。8月1日-28日,滬綜指、深成指分別累計上漲2.83%、1.57%,創業板指累計下跌1.34%。

  北向資金方面,數據顯示,8月28日北向資金凈流入64.43億元,為近一個月來單日最大規模;8月24日-28日,北向資金合計凈流入79.46億元。不過8月1日-28日,北向資金合計凈流入規模不足60億元。

  成交方面,8月24日-28日,滬深兩市累計成交4.60萬億元,環比下滑8.83%;8月1日-28日,滬深兩市累計成交21.21萬億元。

  7月中旬以來,股指持續震蕩整理。海通證券首席策略分析師荀玉根認為,當前宏觀流動性寬松方向未變,微觀流動性仍充裕。目前A股的相對估值仍處在歷史中等偏低水平。“資金面+基本面”雙輪驅動股市上漲的趨勢未變。

  上行條件具備

  9月A股行情將如何演繹?中信證券策略首席分析師秦培景預計,9月將開啟一輪中期上漲,具體原因包括增量資金提供了上行動力、擾動因素消散打開了上行空間,以及基本面表現優異抬升了市場底線,強化對順周期與高彈性品種的配置。

  興業證券首席策略分析師王德倫指出,市場由前期單邊快速上漲進入橫盤整理階段,從中長期看,指數中樞逐步上移的趨勢將繼續演繹。投資者可結合半年報選擇能持續穩定增長的各行業核心資產。

  光大證券策略分析師秦波認為,市場短期雖然震蕩整固,但受盈利復蘇支撐,仍然具備上行條件。經濟仍處在復蘇通道中,上半年寬松政策的累積效應將繼續體現;貨幣政策不具備過度收緊的條件;外部風險因素并未對經濟增長和企業整體盈利造成實際影響,長期影響有限。

  8月24日創業板注冊制首批18只新股集體上市。在國盛證券首席策略分析師張啟堯看來,創業板的階段性調整一方面是大漲后的震蕩消化需求,另一方面也有醫藥板塊大跌拖累的結構性因素。“在外部風險已非主要矛盾、宏觀流動性也不會系統性收緊、股市流動性充裕的背景下,市場運行的大邏輯并未發生變化,創業板指在震蕩整固后將繼續向3000點進發。”

  聚焦順周期主線

  9月應該布局哪些行業板塊?多家券商推薦順周期板塊,同時建議關注成長股的局部性機會。

  秦培景建議繼續聚焦三條主線:受益于弱美元、商品/能源漲價和全球經濟修復的周期板塊;受益于經濟復蘇和消費回暖的可選消費品種;絕對估值低且已經相對充分消化利空因素的金融板塊。此外,可以考慮配置調整基本到位的科技龍頭。

  秦波表示,震蕩市繼續看好順周期復蘇受益行業,如基建地產鏈(有色、建材、化工、機械、輕工、白酒)以及受益出口的化學纖維、交運、家電板塊;科技板塊建議繼續關注蘋果產業鏈、TWS耳機及無線充電滲透率提升帶來的機會;9月下旬至10月可關注軍工、新基建、國內大循環等主題性機會。

  國泰君安證券首席策略分析師李少君認為,順周期已成為當前投資主線。消費板塊盡管估值不低,但未來表現仍會穩健;醫藥板塊長期成長空間較大;科技板塊基本面向上周期遠未結束,但布局仍需等待外圍風險更充分釋放及估值溢價被部分消化。

  國盛證券策略張啟堯團隊表示,繼續看好“科技+消費”兩大市場長期主線,同時聚焦科創板投資機會;關注新能源汽車、光伏、半導體、消費電子、游戲、黃金板塊;繼續看好醫藥行業中長期景氣向上趨勢。

  

(責任編輯:華青劍)


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券商把脈9月A股投資機會

2020-08-31 07:21 來源:中國證券報
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